一文读懂：关于AI基建产业链各措施，DeepSeek利好哪些、又利空哪些？
发布日期：2025-03-10 07:03 点击次数：177
DeepSeek振荡硅谷，其高性价比的践诺技艺激励了市集的无为关怀。
在最新发布的研报中，花旗分析师Atif Malik、Asiya Merchant等详备分析了DeepSeek对AI基建产业链各措施的潜在影响，揭示了哪些措施将受益，哪些措施可能面对挑战。
花旗暗意，DeepSeek的R1模子有望鼓动AI模子的无为遴荐，尤其是在浪费者和企业市集中，跟着筹议资本的裁汰，AI的潜在投资请问率（ROI）将显耀进步。
在证实着手，花旗最初对缩放定律（Scaling laws）进行了界说，并指出，面前最新的不雅点以为，缩放定律有三个阶段：预践诺、后践诺和测试时刻缩放。其中，DeepSeek是“测试时刻缩放”的绝佳法度。
预践诺（Pre-Training）：在大型数据集上践诺机器学习模子以生成通用特征的经由。
后践诺（Post-Training）：在预践诺后通过强化学习、东谈主类响应等技艺优化模子的一系列技艺。
测试时刻缩放（Test-Time Scaling）：在推理阶段，通过多步推理蔓延模子的想考经由。
对AI基建产业链来说，DeepSeek的立异技艺带来的影响是多方面的。花旗以为，尽管某些措施可能面对短期挑战，但合座来看，AI基础设施的开发将不竭保抓强劲增长。推理阶段的普及将为GPU、ASIC、DCI等措施带来新的契机，而践诺需求的减少可能对Retimers和光模块等措施产生一定压力。
跟着AI技艺的不断跳跃，AI基础设施的开发将成为巨匠科技行业的中枢驱能源之一。DeepSeek的立异不仅鼓动了AI模子的普及，也为AI基建产业链的各个措施带来了新的机遇与挑战。
对AI基建各细分范围的影响GPU：中性。
GPU当作AI践诺和推理的中枢硬件，其市集需求一直保抓强劲。花旗以为，尽管DeepSeek的技艺可能减少对大限制践诺的需求，但推理阶段的筹议需求将加多，因此GPU市集合座保抓中性。
ASIC（专用集成电路）：中性到积极。
ASIC在AI推理阶段的阐扬尤为突出。花旗展望，跟着推理需求的加多，ASIC的市集份额将渐渐扩大。尽管践诺需求的减少可能对ASIC市集产生一定影响，但长久来看，推理需求的增长将对消这一负面影响。ASIC最终可能更多地与推理关联，因此践诺阶段的潜在减少可能会被将来推理的增长所对消。
Retimers（重定时器）：中性到凄怨。
Retimers（重定时器）主要用于高速数据传输，尤其是在AI践诺阶段。花旗指出，跟着AI筹议从践诺向推理更始，Retimers的需求可能会下跌，因为推理阶段的筹议密集度较低，对高速数据传输的需求也相对减少。
光模块（Intra Server/DC）：中性到凄怨。
与Retimers访佛，光模块在AI践诺阶段的需求较高。花旗以为，跟着推理阶段的普及，光模块的市集需求可能会受到一定影响，尤其是在数据中心里面的通顺需求上。
DCI（数据中心互连）：积极。
DCI相对不受践诺与推理的影响，因为它与AI模子和责任负载的具体细节相干不大。花旗以为，DCI的需求相对不受践诺和推理比例变化的影响，推理阶段的增长将为DCI带来新的契机。
交换机：中性到积极。
交换机当作数据中心集会的中枢组件，其市集需求与AI筹议的普及密切关联。花旗指出，尽管践诺需求的减少可能对交换机市集产生短期影响，但推理阶段的增长将鼓动更高的集会带宽需求，长久来看，交换机市集将保抓中性至正面。
通顺器：中性到积极。
与交换机访佛，通顺器被以为与践诺与推理无关，其市集需求与AI基础设施的合座增长密切关联。花旗以为，跟着AI筹议的普及，通顺器的需求将保抓见地，尤其是在离别式筹议的鼓动下，通顺器市集有望迎来新的增长点。
存储：中性到积极。
存储OEM尚未受到AI支拨的影响，频繁参谋AI的影响还为先锋远。花旗指出，尽管现在AI对存储诱骗的影响尚未都备线路，但跟着推理阶段的加快，数据处分、数据迁移和数据安全等方面的需求将鼓动存储市集的增长。
职业器OEM（原始诱骗制造商）：中性。
花旗以为，尽管AI践诺职业器的需求可能减少，但推理职业器的需求将加多，合座来看，职业器OEM市集将保抓中性。
PC/智高东谈主机：中性到积极。
跟着AI模子的优化，腹地诱骗上的AI筹议才调将赢得进步。花旗指出，这将鼓动PC和智高东谈主机的更新换代，尤其是在具备更高筹议才调的诱骗上，市集需求将保抓中性至正面。
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