蓝驰创投陈维广：上个时间的理解，无法适配今天的变化丨2024 T-EDGE
发布日期：2025-01-03 14:42 点击次数：130
蓝驰创投经管结伙东说念主陈维广
寰球经济论坛最近发布了2024全球金融风险求教，将来两年全球十大风险中，你所记忆的、讶异的，唯独两项与经济筹商，其他齐是政事、社会、时刻、环境筹商；将来十年全球十大风险中，莫得一项与经济筹商。
12月6日，2024T-EDGE创新大会暨钛媒体财经年会在北京市大兴区启幕，蓝驰创投经管结伙东说念主陈维广发表了《跳出象限：中国科技 再行界说》主题演讲。
他暗意，在全球化的进程里，咱们齐认为我方活在一个经济的寰球，但今天这个寰球变了，咱们今天活在一个远大的政事社会变动和时刻变革的寰球里，充满不深信性。
然而在新的变化下，新抵制条目下，何如再行拿获增长，让其重回正轨？动作投资东说念主，陈维广认为，要回到基本面看要害驱动成分，举例，中国在科技稀奇是AI畛域领有丰富东说念主才储备，这组成了中国科技及新经济发展的进军撑抓，新经济的增长有望对消房地产零落的负面影响，供应链的组成正在向常识密集型滚动，全球原土化和营业伙伴各样化推动国外需求增多，G2竞争带来新一轮科技变革……等要害驱动成分。
不仅要看见变化，况且要意识以及收受变化。陈维广指出：“接下来的增长推力会从国际范围内的摆脱流动、优化成立转向到大国竞争，咱们要收受这极少，不管是创业者如故投资东说念主，如若如故停留在上一代的理解和调处，无法跟上目下的变化。”
将来蓝驰创投将要点温柔具身智能、AI基础设施、AI应用等赛说念。
站在早期科技投资者的角度，陈维广暗意，要有信心面对挑战，也要跳出象限，跳出传统的念念维框架，要了解目下和将来与往日十年的不同，要用不同的念念路去创新和创造新的价值，从而得到更多的增长。关于VC而言，既要为LP挣到申报，同期支抓国度的创新以及经济增长。
以下是陈维广在钛媒体2024T-EDGE上的演讲实录，经钛媒体裁剪：稀奇交运来到步履现场，接下来的期间，我将从早期科技投资东说念主的角度共享我所看到的挑战与机遇。
经济增速下落，不仅仅咱们靠近的挑战，这是全寰球的挑战。从宏不雅数据来看，寰球经济增速从3.8%下落到3.1%，全球边缘坐蓐力比拟20年前下落至1/3，为几十年来最低增速，这里有许多原因，最主要如故经济体之间的零和博弈。
第一，不可逆的东说念主口老龄化挑战，除了非洲以外，寰球各地齐在靠近相通挑战，老龄化的趋势在全球范围内稀奇明确。
第二，市集需乞降资金供给减少。从2019年到2024年H1好意思元基金的数目、融资额昭着下滑，部分原因是地缘政事截止了不少好意思国LP投资中国市集。同期，东说念主民币基金也出现了不同进度的下滑，活跃基金从7000多支下落至1800支，这是资金供给端靠近的挑战。
第三，全球政府债务高企。不管好意思国、日本如故中国，M2和债务逐年飞腾，这是主要经济体齐靠近的挑战。债务高企带动利息、利率以及需要承担的本钱压力逐年飞腾。
第四，地缘政事与不深信性增多。寰球经济论坛最近发布了2024全球金融风险求教，将来两年全球十大风险中，你所记忆的、讶异的，唯独两项与经济筹商，其他齐是政事、社会、时刻、环境筹商；将来十年全球十大风险中，莫得一项与经济筹商。
在全球化的进程里，咱们齐认为我方活在一个经济的寰球，但今天这个寰球变了，咱们今天活在一个远大的政事社会变动、时刻变动的寰球里，充满不深信性。
在推敲全盘抵制条目的时候，不成只推敲经济抵制，还有许多咱们以前不纯熟的成分，目下齐会成为新的抵制条目。
在新抵制条目下，何如再行拿获增长，让增长重回正轨，是一个要害问题。毕竟股权投资或者VC投资，咱们的中枢筹画是要为LP挣到申报，同期也要支抓国度的创新以及经济增长。
判断将来是否有增长后劲，咱们如故要回到基本面，扫视要害驱动成分。
中国在科技、稀奇是AI畛域领有丰富东说念主才储备。全球名次前 2% 的AI东说念主才中有 26% 来自中国，名次前 20% 的AI东说念主才中一半来自中国，另外一半在好意思国。华侨东说念主才占全寰球AI尖端东说念主才数目的一半，这短长常进军的基本成分。
不仅如斯，在材料科学、化学、AI For Science以及全球高影响力论文方面，中国在东说念主才积聚方面齐有一定的上风。
有东说念主会问，AI确实能够栽种坐蓐力吗，确实能栽种GDP吗？
最近MIT以及各投行机构作念了稀奇防御的磋议，揣摸将来十年AI对好意思国GDP增速的影响力，环球给出了不同的数据驱散，然而在不同的驱散之上画了一个平均值，这基本是环球的共鸣。
如若假定开拓，将来十年好意思国抓续在AI方面投资，将会带来12%的GDP栽种，换算到每年的增速，大致是1%～1.5%。跟着更多的资金投资到AI畛域，跟着算力本钱急速下落，AI对GDP增长的推动将会变得稀奇显贵。
回到国内，环球常常问智能汽车、电板以及光伏“新三样”确实能取代房地产吗？
谜底是莫得那么快。从对GDP增长孝敬的角度来说，新经济的增长依然在一定进度上对消了房地产的零落，但仍然需要期间才能足够取代房地产在GDP增长中的进军作用，这依然是一个积极的迹象。
环球也预防到，中国的出口品类发生了比较大的变化，电机类或电器类居品的占比逐年增长，基本超越50%。皮草、数码相机、香烟渐渐下落，这于中国供应链结构的演进有密切联系。
中国制造业的增多值和畛域辘集 14 年双双位居寰球第一，发电量寰球第一，是独一领有系数工业类别、最长产业链的国度。同期咱们能看到，中国供应链结构已优化聚焦至高技术产业，向常识密集型滚动。
此外，全球原土化和营业伙伴各样化在推动着国外需求增多。此前不少创业公司的创新式居品主要针对好意思国市集，目下跟着地缘政事的变化，环球也驱动将主张转向中东、欧洲，以至东南亚市集，近5年来，这些地区的营业伙伴复合增长率均高于北好意思。
回看历史，每一次工业创新齐发生在所谓的第一、第二大国。第一和第二的竞争的确是会对经济酿成一定的压力和侵略，但同期也会加快科技创新的发展，正本应该在10～20年发生的科技高出有望压缩到5～8年，这从往日的历史事件中齐不错看到。
在科技变革的基础上，往日20年的增长推力来自于国际范围内的摆脱流动、优化成立，而当下这一推力愈发转向大国竞争这是最大的变化。
我时时问我方，AI从普及到创造坐蓐力需要多永恒间？从历史来看，蒸汽机用了60年，个东说念主筹画机用了15年，按这个趋势，东说念主工智能可能需要15年的一半，等于7年。
Open AI独创东说念主Sam Altman预言2030年前将出现AGI，环球会巨额使用AI，期骗AI栽种坐蓐力。OpenAI的出现是2022年，到2030年粗略是7年期间，某种进度上也与这个揣摸相吻合。到了2030年，咱们有但愿看到稀奇显贵的变化。
纪念来讲，咱们要意识以及收受变化，不管是创业者如故投资东说念主，如若如故停留在上一代的理解和调处，无法跟上目下的变化。
全球化亦然接下来的进军主题。咱们信赖中国东说念主才有才能创造出寰球一流的科技居品，从而温情自己与全球需求，从而进一步刺激表里部需求。
这张图就在咱们的脑海里，接下来的投资战略将沿此伸开。
具身智能是蓝驰创投温柔的要点赛说念。传统机器东说念主多为功能型机器东说念主，每次有新的任务就要新功能的机器东说念主，它莫得眼睛，莫得头脑，仅仅完成单一任务。具身智能等于把大模子和机器东说念主勾搭在沿途，使机器东说念主完成多个任务，且不需要东说念主为遥控。换句话说它的边缘本钱比拟单一功能机器东说念主下落了90%，这是具身智能的确的威力。
为什么咱们认为这个赛说念稀奇进军？
一是它勾搭了AI和机器东说念主，刚才也讲到了中国的比较上风，不管在电机、电子以及通盘供应链和坐蓐上，齐是寰球级的，如若咱们能勾搭AI，将平坦大路；二是，跟着东说念主口老龄化加重，具身智能能够搞定或者缓解一部分问题。
咱们也稀奇温柔AI基础设施赛说念。中国的创业者很机灵，既然中好意思联系导致GPU供给有限，是不是不错期骗算法来栽种GPU的筹画效果？目下GPU筹画效果稀奇低，即使买10个GPU，同期运作唯独20%～30%，何如把这20%～30%的筹画服从栽种到80%～90%，从而搞定算力的供给劳作或受限问题？有许多创业者齐在想这些事情，也有企业依然驱动了探索和推动。
中国企业相较于好意思国企业而言，在数字化转型方面比较逾期，就算为中国企业提供了大模子，也偶而能径直应用，许多企业的数据需要清洗、再组织，才不错在大模子上进展效益，这是发展的势必进程。其中也蕴含着许多契机。
AI应用畛域亦然咱们的要点温柔主义。好意思国的企业工作市集相对比较进修，不管大小基本依然完成了转型，一朝有了AI，就不错为创业公司的研发提供赋能器具，Copilot等于其中的案例。
中国的创业者更擅长ToC，包括咱们的被投公司月之暗面，信赖环球齐用过KimiChat栽种个东说念主坐蓐力，阅读百篇论文、作念纪念、写财报等等，这是一个很好的应用实例。
站在早期科技投资者的角度，咱们认为要有信心面对挑战，也要跳出象限，跳出往日的理解和框架，了解目下和将来与往日十年的不同，要用不同的念念路去创新，去创造新的价值，从而得到更多的增长。对咱们而言，要为投资东说念主挣取申报，也要支抓到国度的创新以及经济增长。谢谢！
